מודל ההשקעה שכל השוק מדבר עליו

השקעת נדל"ן בארץ? (כן, אם אתם מעוניינים בתשואה שנתית בין 3%-5%) בונים על תשואה גבוהה דרך הבורסה? (נהדר אם אתם גם מוכנים להפסיד את התחתונים) תוכניות חסכון בבנק? (כן, מותר לכם לצחוק)

השבוע דווח במדורי הכלכלה, כי חברת SDB נדל"ן חשפה בפני לקוחותיה ובפני לקוחות חדשים, בצעד חסר תקדים עבור חברה שאינה נסחרת בבורסה, את דוחות הביצועים השנתיים מהשקעות בנדל"ן בארה"ב. התוצאות הפתיעו גם אותנו. מסתבר שדן ליברמן ושרוליק חנוך, בעלי החברה (שכבר סוקרו על ידינו בעבר בכתבת השער בגלובס נדל"ן) שקדו בשנתיים האחרונה וגיבשו סופית מודל השקעה ייחודי שמאפשר כעת גם למשקיעים ישראליים גישה לנכסים מהאטרקטיביים ביותר בשוק הנדל"ן האמריקאי, ישירות מהבנקים האמריקאיים. ואם תקראו שוב את המשפט האחרון, אתם אמורים להבין לבד היכן מסתתר האקס-פקטור עליו מבוסס המודל: בניגוד למודל ה"מתווך-קונה" שהכרנו עד כה, כעת, החיסכון העצום שבפערי התיווך מבטיח עבור ציבור המשקיעים אפשרות להגיע לתשואה גבוהה מכל אפיק השקעה סולידי אחר בשווקי ההון והנדל"ן. לטענת ליברמן וחנוך "אנחנו מכירים היטב את המשקיע הישראלי. הדבר האחרון שהוא רוצה זה להסתובב כסהרורי בין מדינות ונכסים בארה"ב, להתנהל מול מתווכים מקומיים שאמינותם לעיתים שנויה במחלוקת ואחר כך למצוא בעצמו שוכר מתאים לנכס. אנחנו מגיעים ישר למקור, הבנקים, ומצליחים להשיג עבור לקוחותינו את הנכסים הכי אטרקטיביים, במחירים הכי אטרקטיביים, וכל זאת מבלי שהלקוח יצטרך אפילו לקום מהכיסא. ויותר מכך- לאחר שבועיים מקבל הקונה את נסח הטאבו עם רישום הבית על שמו."

דוחות הביצועים השנתיים של SDB מהשקעות בנדל"ן בארה"ב נחשפים >>

ב-SDB הבינו שאם ברצונם להוביל את שוק השקעות הנדל"ן בארה"ב, יצטרכו איכשהו להיפרד מהנורמות ומהכללים שהתקבעו בענף, שבמקרים רבים אינם בהכרח פועלים לטובת הלקוח. וזה בדיוק מה שעשו. המודל הייחודי של SDB פותח על מנת לחסוך מהמשקיע לעבור את כל התהליך המייגע והמיותר בעודו נהנה לכל אורך הדרך ממסלול הכנסה דואלי: תשואה שנתית גבוהה וקבועה משכירות (בפער גדול מכל השקעה סולידית אחרת) וגם רווח מעליית ערך הנכס מאחר ונרכש ישירות מהבנקים האמריקאיים, במחיר שהוא מתחת לערך השוק, בדומה לרכישת נכס מכונס נכסים בישראל. החברה אף הקימה אופרציה יעילה בארה"ב המתמחה בכל התהליך- החל מרכישת הנכס במחיר הנמוך ביותר בשוק הנדל"ן האמריקאי (החל מ-50,000$ בלבד עבור בית פרטי באזור מרכזי), דרך מציאת שוכרים וכלה בטיפול שוטף של הנכס. הצלחת החברה לא נעלמה גם מעיני הבנקים בישראל. מתוקף האמון כי הנכסים מושכרים לטווח ארוך וכי התשואה משכירות עולה על סכום החזר ההלוואה, נהנים לקוחות SDB מגב כלכלי איתן של בנק מזרחי טפחות אשר מוכן לממן עד 50% מימון מגובה ההשקעה.

לדברי ליברמן, "בתחילה לא ידעו הבנקים האמריקאיים איך לאכול אותנו. שני צעירים עם "חוצפה" ישראלית שהציעו להקים מיזם משותף עבור השוק הישראלי. אבל מהרגע שהבינו את הצימאון בקרב ציבור המשקיעים בארץ למשהו קצת אחר, הם כבר היו איתנו ב-100%. היום, לאור יחסי העבודה הנהדרים שכבר נוצרו, אנחנו זוכים לקדימות ולעדיפות בבחירת הנכסים עבור הלקוחות בארץ ומשיגים להם נכסים מעולים ובמחיר שלפני זה היה אפשר רק לחלום עליו."

כשביקשנו לצפות בדו"ח התשואות והביצועים של החברה, מיד נענינו בחיוב. "אין לנו שום דבר להסתיר", ממשיך חנוך, "להיפך, מספר הלקוחות ההולך וגדל וכן גובה התשואות והרווחים בעקבות ההשקעה בבית פרטי באטלנטה מדברים בעד עצמם".

לפניכם העמוד הראשון מתוך הדוח השנתי ל-2014 (תשואות מדמי שכירות בלבד, ללא רווח הון מעלייה נוספת בערך הנכס)

כמו גולן טלקום, כמו קופיקס, ועכשיו SDB. מסתבר שעם קצת יצירתיות, גם בתחום הנדל"ן המניב בארה"ב חוקי המשחק יכולים להשתנות לטובת הצרכן. היום, בהשקעה סולידית, כל אחד יכול להיות בעלים של נכס מניב בארה"ב וליהנות מהכנסה פאסיבית גבוהה לכל החיים.